それでは、今回はとても大切な理論を教えてあげましょう！
【ダウ理論】です！
昔に本で読んだけど・・・
そんなに大切なんですか？
【ダウ理論】は、とても、とても大切な理論なんですよ。
『今は、買いのか？』『それとも、売りなのか？』
『ん〜買いなのか売りなのか、どっちにしようかな？』
勝てるトレーダーは、そんな曖昧な感情は、まず起こりません。
買い目線ならどこで買うのか、静かに待っているものです。
そしてエントリーポイントがやってくれば、迷いなく淡々とエントリーをする。
なぜ、それができるのか？
それは、テクニカル分析をする上で、たったひとつの大原則をベースにトレードしているからです。
そう、テクニカル分析の王道【ダウ理論】です。
ダウ理論という言葉は、よく耳にするけど
- どれ程、大切なものなのか？
- 実際どういうものなのか？
- どのように活用すれば良いのか？
知っているようで、意外と分からないものですよね。
ちなみに、私は、トレードで大失敗してからダウ理論の大切さを知りました。
ということで、今回は、ダウ理論を誰でも簡単に、分かりやすく理解できるように、徹底的に解説していきますね。
ダウ理論を理解することで、インジケーターだけに頼らない、世界基準のテクニカル分析ができるようになります。
この記事があなたのトレードレベルの向上のお役にたれば幸いです。
そんなにダウ理論って大切なの？その根拠は？
初心者時代、私は、チャート分析ツールのMA(移動平均線)やMACDなどのインジケーターを勉強しました。
その後、手法を探し、どんな手法を試しても勝つことができませんでした。
なぜ勝てないのか？
それは、『ダウ理論』を知らずにトレードを行っていたからです。
断言します！
どんな手法も、ダウ理論を知らずに、勝つことはできない。それほど大切な理論です。
それでは、なぜ、そんなにダウ理論が大切なのか？その根拠は？
100年以上の歴史がある理論
ダウ理論とは、１９世紀後半のアメリカで証券アナリストとして活躍した、チャールズ・ヘンリー・ダウが提唱したマーケットの値動きなどに関する理論です。
重要なことは100年ってこと！100年です！
100年経っても、語られる王道的な理論。つまり、世界中のトレーダーが理解してないはずがない。
にも関わらず、初心者トレーダーは、ダウ理論を学ぶことなくトレードで勝とうとする。
これは・・・無理ですよね。
ダウ理論は世界中のトレーダーの基準になっている
為替相場でも、株式相場や先物相場でも、世界中のトレーダーが、注目している基準。
それが、『ダウ理論』です。
トレードの世界で、こんな格言があります！
『トレードは美人投票』
一番多くのトレーダーが注目しているものが、値動きに反映されるものです。
それでは、一番多くのトレーダーが注目しているものとはなんでしょう？
【ローソク足】と【ダウ理論】です。
FXで、テクニカル分析と聞けば、インジケーターを重ね合わせたチャート分析（チャートリーディング）を連想される方が多いと思います。
もちろん、インジケーターは便利で、テクニカル分析する上で必要なものです。
勝ち組トレーダーの皆様もインジケーターを描写して、トレードを行っているはずです。
しかし、勝てるトレーダーは、その前に一貫した『基準』をもって、テクニカル分析やトレードをしています。だから、トレードに迷いがないんです。
その『基準』こそ【ダウ理論】です。
『どんなインジケーターがいいの？』『ベストなパラメーター（設定値）は？』
そんなことは二の次ってことです。
どうですか？【ダウ理論】って結構大切だと思いませんか？
それでは、さっそく【ダウ理論】を解説していきますね。
ダウ理論とは？わかりやすく簡単に解説
ダウ理論の意味は、とても単純で、シンプルなんだよ！
このダウ理論は、次の６つの基本法則から成り立っています。（分かりやすく簡単に解説するので、安心して読みすすめてください。）
- 平均はすべての事象を織り込む。（すべて市場価格に織り込まれる）
- トレンドには３種類ある。
- 主要トレンドはマーケットの動向によって３段階からなる。
- 平均は相互に確認されなければならない。
- トレンドは出来高でも確認されなければならない。
- トレンドは明確な転換シグナルが発生するまでは継続する
はい！よく分からない表現の理論ですよね。
大丈夫です。内容自体はとても単純ですので、これから解説していきますね。
６つの理論を読むのが面倒な方は、［分かりやすい簡単な解説］だけ読んでもらっても結構です。
①平均はすべての事象を織り込む
この言葉を訳すと『すべては市場価格に織り込まれる』ってことです。
経済指標・災害・企業業績だけではなく、テロや戦争のような突発的で、かつ予測不可能なことであっても、こうしたあらゆる出来事は、結局は全て『市場価格』に織り込まれているということです。
つまり、あらゆるファンダメンタルが反映された結果、マーケットで取引される「市場価格」はすべて成り立っているという法則です。
テクニカル分析が、ファンダメンタル分析もフォローしている。という法則です。
『チャートがすべて』ってことですね。
②トレンドには３種類ある
ダウ理論では、［主要トレンド］［二次トレンド］［小トレンド］の３つのトレンドに分類しています。
・ 主要トレンド １年～数年のサイクル。
・ 二次トレンド ３週間～３ヶ月のサイクル。
・ 小トレンド ３週間未満のサイクル。
FX的に考えると、マルチタイムフレーム分析（長期・中期・短期）でトレードに活用できそうですね。
【マルチタイムフレーム分析を習得してFX手法を蘇らせる方法】で詳しく解説しています。
③主要トレンドはマーケットの動向によって３段階からなる。
1.｢先 行 期（トレンド初期）」 少数の市場参加者が底値買いをはじめる段階。
2.｢追 随 期（トレンド中期）」価格が上昇していくのを確認して、他の市場参加者が追随して買っていく段階。
3.｢利食い期（トレンド終期）」先行期の市場参加者が、利益を確定し始める段階。
画像で確認してみましょう。
勝てる（上級者）トレーダーは「先行期」〜「追随期」にエントリーをしている。
負ける（初心者）トレーダーは「利食い期」にエントリーしている。
相場は、市場心理や大衆心理で動いています。詳しくはこちらの記事で解説しています。
④平均は相互に（２つの指標で）確認されなければならない
ダウ理論は、もともと株式市場で考え出された理論です。
ここでいう「平均」とは、平均株価のことです。
２つの株式平均のトレンドが確認されることで、明確なトレンドの形成が確認できるということです。
ですので、正直FXの世界では、非常に微妙です。
しかし、同じような理論をFXでも活用できます。
勝率アップや差益アップをしたければ、活用しなければいけません。
例えば、
ドル円 ＋ 日経平均 ＝トレンド
ドルインデックス ＋ ドルストレート ＝トレンド
ドル円弱気 ＋ ポンドドル弱気 ＝ ポンド円の超弱気
⑤トレンドは出来高でも確認されなければならない。
トレンドができて大きく動くときは、その変動に比例をして出来高も確認されなければいけない。
つまり、トレンドは出来高に比例するという理論です。
しかし、FX市場は、株式相場よりはるかに大きいので、出来高の把握はほぼできません。
ということで、FXではこの理論はスルー。
⑥トレンドは明確な転換シグナルが発生するまでは継続する
環境認識から、手法、エントリーの根拠まで、この法則が使われているからね！
この理論こそ『ダウ理論の最も重要で、かつ核心的な部分です。』
トレンドが発生すると、明確なトレンド転換シグナルが発生するまで、トレンドは継続するという理論。
読んで字のごとし。
特にFXは、他の市場に比べるとトレンドが継続しやすいので、この理論は、ダウ理論の中で最も大切な理論です。
【トレンド転換・継続サインの見極め方は押し安値と戻り高値の更新】で分かりやすく解説しています。
さて、それでは、そもそもトレンドとはどういうものなのか確認しておきましょう。
FXの３つの相場｜アップトレンド・ダウントレンド・レンジ
FXにはアップトレンド・ダウントレンド・レンジ相場の３つの相場が存在しています。
トレードで勝つためには、
『現在、どの相場にあるのか？を知ることにつきる。』と言っても過言ではありません。
買うのか？売るのか？それとも静観するのか？
これさえ分かれば、トレードは少し楽しくなってきます。
ダウ理論で定義されているトレンドの条件は、いたってシンプルで、かなり有効です。
大切なポイントですので、しっかりおさえておきましょう。
それでは、３つの相場の定義を解説していきます。
アップトレンドの定義
連続した高値・安値が、それぞれ前の高値・安値より切り上がっている状態。
これが、アップトレンドの定義になります。
正確には、『安値の切上がり、高値の切上がり』が確認できた時点でアップトレンドです。
それでは、画像をご覧ください。
画像のように連続する高値・安値が切り上がっていれば、アップトレンドです。
点線①・・・アップトレンドの確定
点線②・・・アップトレンド継続の確定
アップトレンドが継続する限り、買いエントリーで追従していく。
ダウントレンドの定義
連続した高値・安値が、それぞれ前の高値・安値より切り下がっている状態。
これが、ダウントレンドの定義になります。
正確には、『安値の切下がり、高値の切下がり』が確認できた時点でダウントレンドです。
それでは、画像をご覧ください。
画像のように連続する高値・安値が切り下がっていれば、ダウントレンドです。
点線①・・・ダウントレンドの確定
点線②・・・ダウントレンド継続の確定
ダウントレンドが継続する限り、売りエントリーで追従していく。
レンジ相場の定義
レンジ相場とは、「保合い相場」や｢ボックス圏」などの名前で呼ばれていることから分かるように、売りと買いが均衡状態になり、一定の値幅で、上下動している状態です。
それでは、画像をご覧ください。
一定の値幅を上下動していますね。
しかし、レンジ相場は、過去のチャートで確認すればレンジ相場と分かりますが、リアルタイムではなかなか分からないものです。
上図をご覧ください。
④再度、直近の高値付近で反発・・・この段階でレンジ相場が確定します。
⑤２度反発が確認されているので、底値付近で買いエントリーを検討。
⑥２度反発が確認されているので、上値付近で売りエントリーを検討。
⑦ブレイク・・・いつ、どのタイミングでブレイクするのかは分かりません。
レンジ相場は、『一定の値幅』であったり、『上値・底値付近』など、あいまいな言葉で表現しなければいけません。
一定の定義はありますが、明確なシグナルがないのである程度の裁量判断が求められます。
しかし、レンジ相場を攻略することはできます。
それ以外の相場は？
アップトレンドとダウントレンド、レンジ相場の３つを紹介しましたが、他にも違う相場状況はあるのでしょうか？
『あります！』
【よく分からない相場】です！
【よく分からない相場】と聞いて、『何それ？』って思われるかもしれませんが、そのようなよく分からない相場状況で、エントリーするから負けてしまうんです。
７〜８割が、レンジ相場とよく分からない相場で、構成されています。
『待つも相場』（待っているのもトレードの一部だよ！）
この相場の格言からも分かるように、ダウ理論を理解しているトレーダーは、分からない相場には絶対に手を出しません。
だから、利益が残るです。
『よく分からない相場』って意外と大切でしょ！
トレンド相場のエントリーポイント
最後に、ダウ理論を活用して、どのようなポイントでエントリーをすることができるのか？ 解説していきます。
ダウ理論⑥『トレンドは明確な転換シグナルが発生するまでは継続する』を覚えているでしょうか？
明確なトレンドが分かれば、それに追従してエントリーをしていく！でしたね。
それでは、画像をご覧ください。
アップトレンドですね。
付箋a～d をペタッと貼り付けてます。
まずは、
a.安値は切り上がっていますが、まだ高値は切り上がってませんね。アップトレンドとまだ定義できないので、ここは、ノーエントリー。
b.安値を切り上げて、付箋bのポイントでアップトレンド確定です。点線①ブレイクで、アップトレンド確定したことを根拠に、買いエントリーできます。
c.高値安値の切上げが確認できているので、明確なアップトレンドが発生しています。反発を確認後に付箋cで押し目買いができますね。
d.アップトレンド中に高値を更新したので、アップトレンド継続が確定。点線②ブレイクで、アップトレンド継続が確定したことを根拠に、エントリーできます。
エントリーポイントをまとめておきます。
・付箋a⇒ノーエントリー
・付箋b,付箋d⇒アップトレンド確定で、ブレイクエントリー
・付箋c⇒アップトレンド中の調整（安値Aまで）で、押し目買いエントリー
基本的には、上記にあるエントリーポイントがトレンドフォローの基本になります。特に付箋cを見つけることができれば、利益は間違いなく残っていくはずです。
まとめ
損小利大のトレードスタイルは色々ありますが、トレンドフォローが一番簡単で値幅も伸ばせます。
トレンドフォローを理解するためには、まず、ダウ理論を理解しなければいけません。
特に、
- 平均はすべての事象を織り込む。（すべて市場価格に織り込まれる）
- 主要トレンドはマーケットの動向によって３段階からなる
- トレンドは明確な転換シグナルが発生するまでは継続する
FXでは、上記の３つがとても大切です。
過去チャートでも良いので、ダウ理論を意識して眺めてみてください。
トレードレベルがグンっと上がりますよ！
